Quantidade de contratos em aberto de futuros de Bitcoin da CME atinge a máxima em 8 meses, maior do que quando o preço do BTC estava em US$ 65.000


Os juros em aberto subiram para US$ 3,22 bilhões na quinta-feira, para níveis não vistos desde fevereiro.

Os contratos em aberto (open interest, OI) para a negociação de futuros de Bitcoin (BTC) na Chicago Mercantile Exchange (CME) avançou em direção a um novo recorde na quinta-feira (14), com o BTC recuperando sua máxima de cinco meses de US$ 58.550 no BitStamp.

O número total de contratos de derivativos em aberto no mercado de Futuros de Bitcoin do CME Group atingiu US$ 3,22 bilhões, de acordo com dados fornecidos pelo ByBt.com, apenas US$ 40 milhões abaixo do recorde registrado em fevereiro de 2021. No entanto, o OI acabou sendo maior do que era no pico do preço do Bitcoin em meados de abril.

Em detalhes, o OI do Futuros de Bitcoin na CME era de US$ 3,02 bilhões em 14 de abril, dia em que o preço do BTC – quase atingiu US$ 65.000. Mas na quinta-feira, o OI estava mais de 6% mais alto do que as leituras de meados de abril, mesmo com o preço do BTC oscilando dentro da faixa de preço de US$ 57.000 – US$ 58.550.

Open interest dos Futuros de Bitcoin da CME. Fonte: ByBt.com

Os traders costumam usar o OI como um indicador para confirmar tendências tanto em derivativos quanto em mercados à vista. Por exemplo, um número crescente de contratos de derivativos pendentes é interpretado como dinheiro novo entrando no mercado, independentemente da tendência.

Enquanto isso, no caso do Bitcoin, um aumento da quantidade de contratos em aberto no mercado de futuros parece indicativo de que investidores credenciados desejam aumentar a exposição ao BTC.

Setor comercial aumenta exposição a Futuros de Bitcoin

As últimas leituras da OI sugerem que mais capital institucional está entrando no mercado de Bitcoin. Como resultado, os investidores parecem mais confiantes na abertura de novas posições na faixa de preços de US$ 50.000 a US$ 58.000, com os volumes de CME tendendo a subir nos últimos sete dias.

Futuros de Bitcoin — volume e open interest. Fonte: CME

Os analistas veem um aumento uniforme no OI, volume e preço como sinais de novas compras no mercado futuro. Isso também coloca o ativo subjacente em uma posição melhor para continuar sua tendência de alta. Ao que parece, o Bitcoin está passando por uma tendência de alta semelhante.

A evidência principal de um Bitcoin altista vem do registro da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA, divulgado em 5 de outubro. Ele observa que o setor comercial – que compreende hedgers corporativos – acelerou suas compras de Futuros de Bitcoin; eles agora detêm uma posição líquida de mais de 10.000 BTC.

Mudanças na exposição a Futuros de BTC da CME. Fonte: CFTC, Forbes

Ao mesmo tempo, no entanto, os fundos de hedge e investidores de varejo surgiram como vendidos no mercado de futuros de Bitcoin. No entanto, essa poderia ser sua tática para compensar as posições compradas em outros lugares, como no mercado à vista.

Isso se deve principalmente a um prêmio anualizado mais alto disponível nos preços CME Bitcoin Futures em relação aos mercados à vista. Nos últimos dias, o preço futuro do CME Bitcoin tem sido negociado regularmente 15% acima do preço à vista do BTC, em comparação com cerca de 7,7% em média nos primeiros nove meses de 2021.

Prêmio dos Futuros de Bitcoin contra o preço à vista. Fonte: Skew 

Fundamentos macro por trás do ressurgimento do Bitcoin

A última onda de compra no mercado à vista de Bitcoin também apareceu na esteira de declarações dos reguladores dos EUA.

Por exemplo, Gary Gensler, presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), e Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, desencorajou a proibição do Bitcoin. Enquanto isso, a crescente perspectiva de uma aprovação de ETF Bitcoin pela SEC também alimentou a narrativa “compre o boato”.

Os investidores também buscaram exposição no mercado de Bitcoin, já que os preços ao consumidor continuaram subindo nos EUA. De acordo com o Departamento do Trabalho, o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu para 5,4% ano a ano em setembro pela primeira vez em treze anos.

A inflação atingiu 5,4% em setembro, uma máxima de 13 anos.

Bitcoin acaba de ultrapassar US$ 58.000, o preço mais alto desde maio deste ano.

O Bitcoin continua a servir como o melhor hedge de inflação do mundo.

– Pomp (@APompliano) 14 de outubro de 2021

O JP Morgan Chase observou em seu relatório recente que a inflação mais alta levou os investidores institucionais a buscar exposição no Bitcoin, com alguns até mesmo vendo a criptomoeda como um ativo refúgio melhor do que o ouro. Em outro relatório publicado em janeiro de 2021, o gigante bancário dos EUA previu que o preço do BTC atingiria US$ 140.000 no longo prazo.

“A eliminação do ouro como moeda‘ alternativa ’implica grandes vantagens para o Bitcoin a longo prazo”, observou.

“É improvável que uma convergência nas volatilidades entre o Bitcoin e o ouro aconteça rapidamente e, em nossa mente, é um processo de vários anos. Isso implica que a meta de preço teórica do Bitcoin acima de $ 146.000 deve ser considerada uma meta de longo prazo e, portanto, uma meta de preço insustentável para este ano.”

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph.com. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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Fonte: cointelegraph.com.br

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