Os investidores de Ethereum avessos ao risco usam esta estratégia de opções para aumentar a exposição ao ETH


Em 1º de outubro, o mercado de criptomoedas experimentou uma bomba de 9,5% que levou o Bitcoin ( BTC ) e o Ethereum ( ETH ) aos níveis mais altos em 12 dias.

Uma variedade de razões foram atribuídas ao movimento dos preços, incluindo o índice de preços ao consumidor dos EUA, a diminuição da oferta das exchanges e a formação de um gráfico de continuação de alta “cup and handle“.

Os investidores não devem encontrar uma explicação para a mudança repentina, além de terem recuperado a confiança depois que a queda de 19 de setembro foi atribuída aos temores de contágio da incorporadora de imóveis Evergrande, com sede na China.

A rede Ethereum tem enfrentado algumas críticas devido aos custos de transação de $ 20 ou mais causados ​​pelas vendas de token não fungível (NFT) e atividade de finanças descentralizadas (DeFi).

As pontes entre cadeias que conectam o Ethereum às redes de Proof-of-stake (PoS) têm resolvido parcialmente esse problema, e o lançamento do serviço de oráculo da rede Umbrella na sexta-feira mostra o quão rápido a interoperabilidade está avançando.

Também é importante notar que as regras ainda mais rígidas anunciadas pela China na semana passada tiveram um impacto positivo sobre os volumes vistos nas exchanges descentralizadas (DEX).

Exchanges de criptomoedas centralizadas, incluindo Huobi e Binance, anunciaram suspensão do serviço para residentes chineses, e um fluxo significativo de moedas se seguiu a isso. Ao mesmo tempo, esse movimento aumentou no Uniswap e na exchange descentralizada de derivativos dYdX.

Mesmo com toda essa volatilidade, ainda há razões para a alta dos investidores no final do ano no Ethereum. Ao mesmo tempo, as limitações impostas pelo escalonamento da camada 1 do Ethereum também fizeram com que alguns de seus concorrentes apresentassem ganhos significativos nos últimos meses.

Preço ETH vs. AVAX, SOL, ATOM. Fonte: TradingView

Observe como o desempenho positivo de 58% do Ethereum em três meses tem sido significativamente inferior às soluções emergentes Proof-of-Stake (PoS) que oferecem recursos de contrato inteligente e interoperabilidade.

Para os traders otimistas que pensam que o preço do Ether vai subir, mas não estão dispostos a enfrentar os riscos de liquidação impostos pelos contratos futuros, a estratégia de “long condor” no mercado de opções pode render resultados mais otimizados.

Vamos examinar mais de perto a estratégia.

Opções são uma aposta mais segura para evitar liquidações

Os mercados de opções fornecem mais flexibilidade para desenvolver estratégias personalizadas e existem dois instrumentos disponíveis. A opção de compra oferece ao comprador proteção de preço de alta, e a opção de venda protetora faz o oposto.

Os investidores também podem vender os derivativos para criar uma exposição negativa ilimitada, que é semelhante a um contrato futuro.

Ether options strategy returns. Source: Deribit Position Builder

Esta estratégia de long condor foi definida para o vencimento em 31 de dezembro e usa uma faixa ligeiramente alta. A mesma estrutura básica também pode ser aplicada para outros períodos ou faixas de preços, embora as quantidades do contrato possam precisar de algum ajuste.

O Ethereum estava sendo negociado a $ 3.300 quando o preço ocorreu, mas um resultado semelhante pode ser alcançado a partir de qualquer nível de preço.

A primeira negociação requer a compra de 0,50 contratos das opções de compra de $ 3.200 para criar uma exposição positiva acima desse nível de preço.

Então, para limitar os ganhos acima de $ 3.840, o investidor precisa vender 0,42 contratos de opção de compra ETH. Para limitar ainda mais os ganhos acima de $ 5.000, outros contratos de opção de compra de 0,70 devem ser vendidos.

Para completar a estratégia, o negociante precisa de proteção de upside acima de $ 5.500 comprando contratos de opção de compra de 0,64 se o preço de Ether disparar.

A relação risco-recompensa de 1,65 para 1 é moderadamente alta

A estratégia pode parecer complicada de executar, mas a margem necessária é de apenas 0,0314 ETH, que também é a perda máxima. O lucro líquido potencial acontece se o Ether for negociado entre $ 3.420 (alta de 3,6%) e $ 5.390 (alta de 63,3%).

Os comerciantes devem lembrar que também é possível fechar a posição antes do vencimento em 31 de dezembro se houver liquidez suficiente. O ganho líquido máximo ocorre entre $ 3.840 e $ 5.000 a 0,0513 ETH, que é 65% maior do que a perda potencial.

Com mais de 90 dias até o vencimento, essa estratégia dá tranquilidade ao titular, pois não há risco de liquidação como a negociação de futuros..

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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Fonte: cointelegraph.com.br

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