How DeFi lending can restructure older financial systems


Desde o início da primeira criptomoeda do mundo, o Bitcoin, temos visto inovações de todos os tipos – desde stablecoins até projetos de financiamento descentralizados completos. Enquanto as stablecoins trouxeram estabilidade para criptos altamente voláteis, a DeFi introduziu novas maneiras de gerar renda. Um método tão popular é o empréstimo.

O início da pandemia fez com que as pessoas procurasse uma opção de investimento. Os empréstimos DeFi apresentaram a preposição de ganhar dinheiro com participações cripto sem os goleiros tradicionais de empréstimos. Em vez de bancos ou outras entidades centrais, as pessoas agora poderiam escolher uma plataforma descentralizada para emprestar ou emprestar empréstimos. Isso resultou na explosão desta nova forma de empréstimo, com mais de US $ 29 bilhões bloqueados em diferentes plataformas de empréstimo DeFi.

Neste artigo, exploramos alguns desses protocolos de empréstimo e descobrimos como eles funcionam:

MakerDAO

Desenvolvido por Rune Christensen em 2018, MakerDAO é uma organização de construção de tecnologia para empréstimos e uma stablecoin na rede Ethereum. Ele permite que usuários com criptomoedas se emprestem capital em uma stablecoin chamada DAI. A plataforma é o principal protocolo de empréstimo no pulso DeFi, com mais de US$ 10,11 bilhões em ativos bloqueados.

Como funciona

Qualquer um pode bloquear criptos em um contrato inteligente para criar uma certa quantidade de DAI. Esses DAIs podem, então, ser convertidos em fiat ou trocados por qualquer outro ativo cripto. Quanto mais cripto bloqueado, mais DAI se pode tomar como um empréstimo. Para desbloquear os ativos digitais bloqueados, os usuários precisam pagar seu empréstimo DAI junto com as taxas do MakerDAO.

Como a maioria das criptomoedas são voláteis, quando o preço de um ativo bloqueado cai abaixo de uma faixa específica, MakerDAOO protocolo de venda imediatamente da garantia para pagar o DAI emprestado mais penalidades e taxas. Essa ameaça de liquidação mantém o projeto estável e garante que ninguém explore o sistema. Considerando que, quando o preço de um ativo bloqueado aumentar, os usuários receberão DAI extra.

Além da stablecoin DAI, o MakerDAO usa tokens MKR para governar seu sistema e suportar a estabilidade do DAI. O DAI é criado quando alguém pega um empréstimo, e o MKR é criado ou queimado dependendo da proximidade do DAI com o seu pino de US$ 1. Se o DAI estiver estável, o protocolo queima MKR para diminuir a oferta total. Quando o DAI fica abaixo do pino de US$ 1, mais MKR é emitido, aumentando a oferta e mantendo a estabilidade do protocolo de empréstimos da MakerDao. Em termos de utilidade, os detentores de MKR podem votar as decisões de governança da MakerDAO. Além disso, eles recebem incentivos para agir no melhor interesse do protocolo.

composto

Inventado por um ex-economista Robert Lishner, composto tem liderado o protocolo de empréstimo no espaço DeFi. Ele permite que os mutuários tomem empréstimos, colateralizando suas criptomoedas e permite que os credores forneçam empréstimos bloqueando seus ativos digitais. O composto pode parecer que funciona como outros protocolos de empréstimo, embora se diferencie tokenizando os ativos bloqueados em seu sistema via cTokens.

Como funciona

Semelhante ao MakerDAO, o Compound também usa a criptomoeda como garantia para emprestar dinheiro. No entanto, em vez de DAI ou algum outro token, composto problemas ERC-20 cTokens (ou Tokens compostos) que representam os fundos dos usuários bloqueados em seu protocolo. Em termos mais simples, quando os usuários depositam qualquer criptomoeda como garantia, eles receberão uma quantidade equivalente de cTokens. Por exemplo, para colocar o ETH, os usuários receberão cETH.

Por outro lado, os usuários podem depositar suas criptomoedas para ganhar juros. Por exemplo, para depositar ETH para gerar juros no Compound, os usuários recebem cETH. Cada ativo bloqueado no protocolo tem seu valor, e a quantidade de demanda e oferta do ativo subjacente determina as taxas de juros a serem recebidas e pagas por credores e mutuários. Outro fator único do Compound é que todos os cTokens gerados em troca de criptos tornam-se livremente utilizáveis, móveis e negociáveis em outras aplicações DeFi.

Além de ganhar juros sobre ativos cripto, os usuários também podem emprestar outras criptomoedas no Compound depositando garantias em troca de “Poder de Empréstimo”. Quanto mais o “Poder de Empréstimo”, mais criptomoedas se pode emprestar. Composto evita a liquidação de ativos bloqueados trabalhando no conceito de super-colateralização. Isso significa que os mutuários devem fornecer mais valor do que desejam emprestar.

Para trazer a próxima era de empréstimos e empréstimos em DeFi, o TrustToken lançou TrueFi – um protocolo de crédito para lendi sem garantiaNg. O protocolo TrueFi adiciona algo novo aos empréstimos em cadeia: pontuações de crédito nativas de cripto-nativas informadas por dados on-chain e off-chain, bem como a sabedoria da multidão de detentores de tokens TRU. Sua abordagem única originou mais de US$ 105 milhões em empréstimos, sem inadimplência, desde novembro de 2020. A partir da escrita, o valor total bloqueado no TrueFi é próximo de US $ 100 milhões.

Como funciona

Ao contrário de outros protocolos de empréstimo, o TruFi não exige que os mutuários aprovados depositem garantias em fundos de empréstimos. Os empréstimos são extraídos de pools de empréstimos financiados por depositantes de stablecoins como TUSD, USDC e logo USDT, sobre os quais os depositantes ganham uma taxa competitiva de retorno, mas também aceitam algum risco em caso de inadimplência. Para emprestar, os candidatos enviam dados sobre seus negócios e histórico cripto, resultando em uma pontuação de crédito que define os termos dos empréstimos TrueFi dos mutuários – e, eventualmente, pode informar empréstimos em outras plataformas DeFi.

Os mutuários que não devolverem o dinheiro dentro do prazo estipulado enfrentarão ações legais de acordo com um contrato de empréstimo executável assinado durante o processo de onboarding, e um acerto em sua pontuação de crédito.

Na primeira versão de TrueFi, os empréstimos foram concedidos com base em propostas de mutuários votadas pelos stakers da TRU. No entanto, no recém-lançado TrueFi V3, a plataforma conta com um modelo de crédito informado por vários fatores, incluindo histórico de reembolso, histórico de negócios da empresa, histórico operacional e de negociação, ativos sob gestão e métricas de crédito. Além disso, com este lançamento do V3, a TrueFi traz suporte multi-ativos no espaço de empréstimo inseguro, em breve para suportar quase qualquer ativo no Ethereum para empréstimos e empréstimos.

Palavras Finais

O crescimento dos empréstimos DeFi nos últimos anos é a prova de que essa tendência tem potencial para remodelar todo o sistema financeiro. No entanto, assim como qualquer tecnologia, ela também vem com atributos desagradáveis. E se um contrato inteligente de terceiros em um protocolo de empréstimo estiver defeituoso? Há também o risco de emprestar APY aumentando drasticamente em um curto período de tempo.

Embora todo o processo de empréstimo seja simples nos protocolos listados acima, os usuários devem ser cautelosos e garantir que eles operem em uma plataforma segura.

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